五月去启东海上威尼斯游玩合适吗_山东如意26亿美金收购的莱卡为什么能冲刺科

　　英威达与拥有两百多年历史的全球化工巨头杜邦公司（DuPont）和全球最大非上市公司美国科氏工业（Koch Industries）有着紧密的联系。2003年，杜邦公司设立子公司杜邦面料及室内材料公司（DuPont Textiles and Interiors）。仅仅一年后，杜邦将该子公司出售给科氏工业，而后，科氏工业将子公司科莎（Kosa）与其合并形成如今的英威达。而山东如意收购的莱卡，正是英威达旗下众多纤维品牌之一。今年1月，山东如意完成对莱卡26亿美元的收购，随后莱卡开始冲刺科创板。（本文为晨哨并购“海外技术投资并购+科创板”专题系列文章威尼斯紫迈腾改色之三）

　　8月28日，山东如意集团举行三百亿资产上市启动签约仪式，如意集团分别就莱卡科创板上市、新加坡工业资产上市、A股资产增发项目与中国信达、华泰联合证券、信达证券、新加坡星展银行、中联基金、中德证券等单位进行了现场签约。

　　此次签约的三大上市项目旨在打造以莱卡为代表的科技新材料板块，以SMCP、利邦为代表的时尚品牌板块，以山东、宁夏、新疆、巴基斯坦等“一带一路”资产为代表的智能制造板块。

　　其中，莱卡是如意集团在今年1月底完成的收购，耗清泉海上威尼斯资26亿美元。这笔交易跨越2017-2019三个年份。

　　莱卡的由来

　　2017年10月28日，美国聚合物及纤维供应商英威达（Invista）宣布，与中国山东如意投资控股集团签署了最终协议，出售公司四大业务板块之一的服饰和高级纺织品业务。

　　据当时的公告，本次交易涉及的英威达业务包括：英威达服饰业务相关的纤维和品牌产品组合，包括LYCRA（莱卡）系列纤维，全球相关生产厂、研发中心和销售办事处所有相关的技术、运营、商务及职能部门人员（全球约3000人）。

　　2018年7月，这笔交易获美国外国投资委员会（CFIUS）批准。

　　半年后，2019年1月底，山东如意集团完成对莱卡的收购。

　　英威达是一家硬核材料公司。

　　作为全球最大的化学中间体、聚合物、纤维制造商之一，英威达以研发生产尼龙、氨纶、聚酯纤维和特种材料见长，产品广泛应用于服装、地毯、汽车安全气囊等品种繁多的日常用品。其总部位于美国堪萨斯州Wichita，在全球拥有50多个分公司、办事处和工厂。

　　英威达与拥有两百多年历史的全球化工巨头杜邦公司（DuPont）和全球最大非上市公司美国科氏工业（Koch Industries）有着紧密的联系。2003年，杜邦公司设立子公司杜邦面料及室内材料公司（DuPont Textiles and Interiors）。仅仅一年后，杜邦将该子公司出售给科氏工业，而后，科氏工业将子公司科莎（Kosa）与其合并形成如今的英威达。

　　而山东如意收购的莱卡，正是英威达旗下众多纤维品牌之一。

　　转入科创板

　　收购完成之后，山东如意将莱卡品牌及相关业务装入新公司美国莱卡集团，如意成为莱卡集团的控股股东。

　　此后，有消息称山东如意准备通过IPO或者资产重组等方式登陆国内A股市场。

　　但是，市场瞬息万变，科创板的出现为莱卡提供了新去处。

　　3月22日，上交所公布了科创板首批受理的9家公司名单。从2018年11月5日国家领导人在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布“将从威尼斯打车到泸高多少钱在上海证券交易所设立科创板并试点注册制”，到首批受理名单的公布，时间仅过去133天。科创板设立的一个个程序、步骤马不解鞍。

　　随后在4月，市场消息称如意准备将莱卡在科创板上市。5月23日，如意在济宁总部召开如意莱卡科创板上市启动会。6月，如意确定华泰联合证券及信达证券为莱卡集团科创板上市保荐机构及承销商，聘请北京年富投资管理有限公司为项目总顾问，全面主导莱卡集团科创板上市工作。至此，莱卡集团登陆资本市场迈入实质性操作阶段。

　　莱卡为什么能够冲刺科创板呢？

　　对此，莱卡集团保荐机构华泰联合证券保荐代表人认为，“莱卡在氨纶行业具有绝对的竞争优势，属于《科创板企业上市推荐指引》中优先推荐的高性能复合材料企业，其成熟的商业模式、自主知识产权及核心技术、高效的研发体系与持续创新能力、市场高度认可的研发成果和表现强劲的财务指标，将是未来科创板的一颗耀眼明珠。”

　　“量身定制”科创板？

　　根据上海证券交易所发布的《科创板企业上市推荐指引》，保荐机构要充分评估企业科技创新能力，重点关注企业的自主知识产权、研发体系、专利成果、市场竞争优势、技术转化成果以及服务于国家战略等。

　　这些要求对于莱卡而言，确实像是“量身定制”。

　　作为全球纤维新材料领域皇冠上的明珠，莱卡集团为服饰和卫材行业生产创新的纤维并提供先进技术方案，旗下拥有丰富的品牌纤维家族，其中包括了享誉全球的高端氨纶LYCRA?、特种涤纶有凉爽功能的COOLMAX?系列、保暖功能的THERMOLITE?系列、主打弹性的T400?，还有特种锦纶SUPPLEX?、TACTEL?等多种纤维。

　　莱卡将研发创新能力视为其核心竞争力，主要体现在以下几个方面：一是卓越的研发体系，莱卡在全球的5个独立研发实验室拥有45名世界顶级研究员、178位研发工程师，发展至今每年保持数千万美元的研发经费投入；二是领先的专利数量，莱卡集团拥有2700多个知名商标和1400多项专利，专利数占行业专利总数的三分之一；三是显著的研发成果，莱你以为的启东恒大海上威尼斯卡每年营业收入超过75亿元, 每年全球销售莱卡纤维品牌成衣超过10亿件，有超过60%的销售额都来自近年来研发的新产品，LYCRA?系列高端纤维产量每年保持近10%的增长率。

　　为将莱卡先进的技术引入国内，山东如意已经开始行动。

　　如意计划在济宁高新区投资建设纤维新材料产业园，将莱卡最新科研成果——新一代保暖纤维、凉爽纤维、T400?等新型纤维进行产业落地，打造新的利润增长点，助推山东新旧动能转换和产业结构调整升级。同时，启动莱卡技术改造现有产能计划，将银川现有6万吨普通氨纶改造成为中端伊莱斯邦产能、将济宁现有7000吨普通氨纶改造成为高端莱卡纤维产能，以弥补市场对中高端氨纶的扩增需求。

　　同时，国家对于纺织业的产业升级也有要求。

　　一直以来，我国纺织工业都具有明显的国际竞争与发展优势，在全球纺织业中占据着龙头地位，不仅是生产规模最大的国家，也是产业链最完整、门类最齐全的国家。但是，目前我国纺织服装行业存在低端商品严重供大于求，高端市场被国际知名品牌占领的问题。

　　今年4月8日，国家发改委颁布了《产业结构调整指导目录（2019年本，征求意见稿）》，意见稿由鼓励类、限制类、淘汰类三个类别组成。在纺织业领域，意见稿鼓励类共列举了13个条目，鼓励内容增加了高性能纤维及制品的开发、生产、应用，智能化纺纱工厂、连续化纺纱成套装备的建立，数字化、智能化印染技术装备，染整清洁生产技术等。

　　莱卡品牌的引进，将为国内纺织行业带来顶尖的技术和持续不断的创新动能。

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　　专题介绍：

　　全球科技竞争日益激烈，不论对于企业发展，还是国民经济安全，知识产权都尤为重要。中资企业海外收购一向以技术获取为主要目的，近年受投资保护主义影响，成熟、领先、规模大的标的变得越来越难以获取，中资企业海外投资只能铜陵东方威尼斯花园转向小而美的标的，甚至包括早期项目，能投也是机会。

　　上市公司一直是海外收购的主要主体，对于有盈利能力的成熟标的尤其合适，并表成为其中的关键词，早期、没有盈利的项目很难嫁接资本市场。而科创板的启动，为国内具有核心技术企业提供融资渠道的同时，也为中国企业投资的海外项目，尤其是“小而美”的标的，提供了一个优质的退出渠道。在“科”字当头的科创板，知识产权的稳定性和持续性不仅是企业长远发展的最核心动力之一，更是判断企业价值的重要标准，同时也是核心风险所在。

　　晨哨并购近期推出“海外技术投资并购＋科创板”专题系列，关注科创板为海外技术投资并购的洞开新的价值通道，关注中国企业如何创造性地将海外知识产权嫁接中国市场和中国资本，如何化解其中主要风险，聚焦价值提升。

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